雷达证券港股、中概股迎来开门红：聚焦科技赛道+估值洼地，券商看多2026年行情

　　1月2日，全球市场迎来2026年的首个交易日，中国资产再度领涨全球，纳斯达克金龙指数当天大涨4.38%，恒生科技指数单日飙升4%；相比之下，由于美股科技“七姐妹”走弱，纳斯达克指数出现小幅下跌。

　　港股假期的强劲表现为A股节后走势注入信心。据券商统计，2010年以来元旦假期港股市场表现与节后A股市场关联度较高，预计今年元旦期间港股市场的表现有望提振A股节后走势

　　当前各大券商看多2026年市场，科技叙事成主流，AI应用、半导体等赛道受捧，同时消费、医药医疗等估值洼地也引发关注。

　　中国资产2026年开局领涨全球

　　1月2日，全球股市迎来2026年首个交易日，亚洲市场表现强劲，欧洲市场，美国市场则相对低迷。其中，纳斯达克金龙指数、恒生科技指数当天分别大涨4.38%、4%，领涨全球主要股指。

1月2日全球市场指数涨跌幅

1月2日部分热门中概股、港股涨幅截图自：同花顺

　　与此同时，部分热门中概股、港股，如百度、哔哩哔哩、网易、阿里巴巴、携程集团、中芯国际、华虹半导体等，1月2日的涨幅都超过了5%。

　　值得一提的是，尽管新年首个交易日纳斯达克指数未能上涨，但美股内部呈现出结构性行情，半导体设备（阿斯麦、拉姆研究、科磊）、存储（美光科技、西部数据、闪迪）等行业龙头依然有较大涨幅。与此同时，一些商业航天概念股也有不错的表现，如Redwire、AST SpaceMobile、Rocket Lab等。

元旦假期港股涨跌幅与T+10内上证涨跌幅相关系数较高

截图自：华金证券研报

　　从以往来看，元旦假期期间港股市场较强的表现可能也会对新年伊始A股市场的表现带来提振。华金证券策略团队最新发布研报指出，元旦假期期间港股表现偏强，此时港股的表现对A股节后走势有较大的影响，2010年以来，元旦假期期间港股恒生指数的涨跌幅和节后10个交易日内上证的涨跌幅相关系数约为0.5。从当前来看，1月2日港股表现强势，恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数分别上涨2.8%、4%、2.9%，节后 A 股短期也可能偏强。

　　看多市场成目前各券商共识

　　记者总结各大券商最近的市场观点发现，继续看多2026年市场几乎是目前各大券商的共识，不过在对行情结构的演绎上各大券商的观点却不尽相同。

各大券商2026年最新市场展望的一句话总结

　　首先，重视科技叙事仍然是主流观点。1月2日，恒生科技指数大涨4%，创下去年四季度以来最大的单日涨幅。业内认为，港股国产GPU第一股壁仞科技上市和百度昆仑芯分拆上市等消息是重要催化剂，一些券商建议关注以腾讯、阿里为代表的AI应用（AI助理、AI电商等）的投资机会。

截图自：方正证券研报

　　另一方面，多家券商建议关注目前市场的一些估值“洼地”。方正证券日前发布的2026年年度策略报告指出，2026年把握好结构十分重要，2024年以来的牛市依然有较多的板块处于洼地，从绝对涨幅和年化涨幅的比较来看，主要集中在大盘和中盘成长以及消费和医疗板块。

　　据方正证券统计，本轮牛市（2024年至今），科技、先进制造板块的涨幅分别为53.7%、42.3%，相比之下医药医疗、消费的涨幅仅为18.4%、10.3%。

　　而这些洼地的投资机会在最近也引发了业内多家券商的关注。东方证券研究所所长黄燕铭近日在接受媒体采访时指出，未来６个月，A股市场投资机会主要“在中间，而不在两端”，“所谓'中间'主要是指中盘蓝筹，重点关注周期、消费、生物医药以及科技里的一部分。”

　　国信证券首席经济学家荀玉根最新研报表示，2026年牛市相比2025年，预计将有两大变化；变化1：基本面修复将由点到面扩散，配合居民资金入市，牛市走向第二阶段后半场和第三阶段（行情进入第三阶段的标志是居民资金加速入市）；变化2：科技行情望从算力基建向应用扩散，白酒消费、地产等老登资产有重估机会。

　　华金证券策略团队最新观点指出，元旦假期后，除了建议逢低配置政策和产业趋势向上的机械设备（机器人）、军工（商业航天）、电新（核聚变、储能）、传媒（AI 应用、游戏）、计算机（AI 应用、卫星互联网）、电子（半导体、AI 硬件）、通信（AI 硬件）、医药（创新药）等科技成长行业外，短期也建议逢低配置可能补涨和基本面可能边际改善的券商、消费（食品、商贸零售、社服）等行业。

　　此外，近期人民币的升值步伐同样也是市场的热点话题。国盛证券日前发布研报称，关于人民币升值下的投资思路，沿两条线索展开：一是沿“里”的思路出发，宜综合基本面受益逻辑和股价反馈。重点关注“成本在外、需求在内”且“股价反馈较强”的方向，重点指向钢铁、化工（炼化、其他石化）、航空运输、工业金属（铅锌）、造纸、燃气等。二是沿“表”的思路出发，宜重视资金驱动的估值修复行情。从过往经验看，人民币的趋势性升值易带动外资流入的提速，若外资贡献重要增量资金且配置偏好延续，那么预计受益方向更多指向电力设备、汽车、有色、电子、通信、家电、食品饮料等方向。

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